usdt怎么盈利 【星布布| 量化小讲系列27-Python量化入门】EOS期货与现金套利，一周

介绍：

邢步兴系列帖子《量化小讲堂》通过实际案例，教初学者使用python进行量化投资，了解行业研究方向。 希望对大家有所帮助。

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EOS期货套利，一周15%无风险收益

2018年4月底，6月底到期的OKEX交易所EOS季度合约价格约为25美元，而当时的EOS现货价格约为21美元，如下图所示：

如果当时进行期现套利，即买入现货，做空期货，赚取差价，最多可赚取收益的(25-21)/21=19%，而且是无风险的。

我当时亲自操作，在价差达到19%的时候进场。 一周后，价差回落至3%。 扣除各种手续费后，获利15%左右。 也在群里和大家聊了聊，跟风的也抓住这个机会“送钱”了。

事实上，如果您等待的时间更长，等价差降为 0，您就可以获得全部 19% 的差价。

本文接下来将教大家如何在OKEX上进行期货套利和现货套利。 选择作为示例的数字货币是 EOS。 但实际上，只要有套利空间，所有在OKEX上合约交易的币种都可以进行期货和现货套利。

现货期货套利原理详解

Futures-spot arbitrage，期货与现货之间的套利，顾名思义，就是根据期货与现货之间的价差进行套利。

由于期货合约本身的性质，其价格最晚难免与合约到期日的现货价格相同。 因此，当期货合约与现货之间存在价差时，可以进行无风险套利。

让我举一个虚构的例子。 比如现在的现货价格是10元，期货价格比现货价格高出50%，就是15元。 那么此时我们买入 1 个现货并做空一个期货。 本金共投资10元。

未来某一时刻，假设期货和现货价格都上涨了，但价格相同，都变成了20元。 那么我们10块钱买的现货就是10块钱的利润。 我们在15元做空期货，亏了5元。 整体利润为10-5=5元，与初期投资10元相比，利润为50%。

我们之前举的例子是期货价格高于现货价格，那么如果期货价格低于现货价格，可以进行套利吗？ 理论上也是可行的，只要做多现货，同时做空货币即可。 但是一来期货价格低于现货价格的贴现市场并不经常出现，二来这种操作比较麻烦，有潜在的风险，所以不建议大家这样玩。

目前（2018年7月31日），OKEX上EOS现货价格约为8.4美元，9月到期的季度合约价格约为8.7美元，如下图：

两者价差达到约3.55%。

由于OKEX合约的性质，未来两者价格趋于趋同，存在套利空间。 我们将以此为案例详细讲解期货现货套利的四个步骤，即：法币交易、币币交易、合约交易、币币交易。

法币交易，币币交易：购买EOS现货

法币交易和货币交易是为期货和现货套利做准备。 法币交易需要做的就是用人民币购买数字货币。

首先usdt怎么盈利，在OKEX交易所的法币交易专区购买USDT，可以通过银行卡、支付宝、微信转账等方式进行。

假设我们通过法币交易获得了100 USDT，接下来，转账，将这100 USDT存入币币交易账户，准备兑换EOS。

在资金管理中找到交易账户，点击币种账户，搜索usdt，点击资金划转。

调整转账方向为法币账户转币币账户，输入转账金额，点击确定。

接下来在币币交易界面使用USDT购买EOS。

目前，100 USDT 可以购买约 11.9660 EOS。 购买完成后，将11.9660 EOS转入合约账户。

对以上流程不熟悉的读者可以阅读我之前的文章《OKEX交易所详解——从新手到精通》，里面有详细的说明。 可以加我个人微信xingbuxing0807，索取文章链接。

合约交易：做空 EOS 期货

完成以上步骤后，您应该可以在合约账户中看到11.9660 EOS等待进一步操作。

在交易季度合约之前，首先要确认账户模型和杠杆。 其实此时选择全仓杠杆还是逐仓账户模式usdt怎么盈利，20倍杠杆还是10倍杠杆都没有关系，不会影响最终的盈利。 只是如果选择逐仓模式，则必须开启自动追加保证金。 但是我个人强烈建议大家使用10倍杠杆的全仓模式。

最重要的是，我们做空的EOS数量必须与转入合约账户的EOS数量一致。 如果刚才买入的11.9660 EOS全部转入合约账户，此时必须做空11.9660 EOS。

完成上述操作后，我们可以看到合约仓位信息中的预估强平价格为0。 这意味着无论 EOS 的价格发生什么变化，我们都不会平仓。

如果选择10倍杠杆，此时保证金率应该在1000%左右； 如果选择20倍杠杆，保证金率应该在2000%左右。 不过，这并不影响现货套利的收益。

接下来要做的就是等待，等待价差收窄。

获利了结

期货套利何时结束？ 不必等到合同交割日 9 月 28 日。

9月28日之前，合约与现货的价差可能会扩大或缩小，但由于期货的特性，最终肯定会缩小。 而当价差缩小到我们满意的程度时，即期即期套利结束。

假设我们等到 9 月 28 日，合同到期。 那么我们的利润就是上面计算的3.55%； 或者我们在价差缩小到1%时平仓，那么利润就是2.55%。

但无论如何，由于OKEX合约的特性，我们平仓后得到的不是USDT，而是EOS。 因此，需要将这部分资金转入币币账户，卖出，换取USDT。

这样就完成了一次期货套利。

初次尝试的朋友可能不熟悉上面的合约操作流程。 请务必提前了解合约在OKEX上的交易方式。 大家可以看我之前的文章《OKEX交易所详解——从新手到精通》，里面有详细的说明。 可以加我个人微信xingbuxing0807，索取文章链接。

期货套利不会爆仓

经常有人听说OKEX有爆仓，担心​​期货现货套利做空的合约会被爆仓？

实际上不会强平，无论EOS合约价格涨到10000还是跌到0.1，都不会强平。 从理论上讲，收入是相当固定的。 用下图中的EXCEL表格模拟各种情况进行说明：

如图所示，当忽略手续费且EOS期货理论持仓数量刚好为整数时（图中为87），无论价格如何变化，只要最终期货和现货价格相等，最终的利润将是固定的，与开仓时的价差一致。 如果需要这个excel表格，可以加我个人微信xingbuxing0807索取。

但在实际操作过程中，手续费是不容忽视的，需要开仓的合约数量也未必正好是整数。 因此，由于这些误差，期货现货套利的回报会出现一定的波动。 当价格大幅波动时，收益波动也会比较大。 这就是为什么文章开头说套利几乎没有风险的原因。 但是，这些发生的概率很小，可以忽略不计。

此外，手续费也会侵蚀套利的利润。 期货开仓和平仓费率为0.05%。 在货币交易中，USDT与EOS的汇率为0.2%，通过点卡可以降低到0.04%左右。 所以总体成本约为0.2%。

交叉仓位的风险

期货套利一个无法回避的问题就是OKEX合约的空头机制，这会给我们带来损失。 详细说说传仓又是一篇长文了。 详细介绍可以参考我之前的文章《OKEX交易所详解——从新手到精通》（站内贴不上，请自行搜索）。

仓位分配将从获利用户的利润中扣除。 如果利润是3%，分摊比例是10%，利润就变成2.7%。

对本文研究有自己想法的朋友欢迎在评论区留言。 文章中的代码、数据，以及下一期《量化大讲堂》中你想了解的内容，也可以加我个人微信xingbuxing0807进行交流。

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